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📰조선/방산 이중 모멘텀 — 대한조선 역대 최고 OPM 달성 + HD현대중공업 덴마크 호위함 입찰
조선·방산 실적 호조와 글로벌 AI 인프라 수요 급증이 상승 모멘텀을 이끄는 가운데, NAVER 순이익 컨센서스 대폭 하회 및 중동 지정학 리스크로 섹터 간 차별화 장세 예고
조선/방산 이중 모멘텀 — 대한조선 역대 최고 OPM 달성 + HD현대중공업 덴마크 호위함 입찰
대한조선이 1Q26 영업이익 826억원(OPM 26.8%, 경상 기준 27.8% 역대 최대)을 달성하며 선가 상승·반복 건조 효과가 확인됨. 동시에 HD현대중공업은 덴마크 방산 역사상 최대 규모 호위함 입찰에 도전, 경쟁사 대비 20~30% 가격 경쟁력을 보유한 것으로 분석됨. 실적과 신규 수주 이슈가 동시에 부각되며 조선/방산 섹터 전반의 투자심리를 자극할 전망
1Q26 OPM 26.8%로 역대 최고치 경신, 수에즈막스 선가 상승과 반복 건조 효과가 실적으로 증명됨. HD현대중공업은 덴마크 호위함 입찰에 참여하며 K-방산 수주 기대감 확대. 도크 회전율 개선(4.5주→4.0주 목표)으로 2028년부터 CAPA 확대 및 수주잔고 3.5년치 확보로 중장기 실적 가시성 제고됨.
미국 발전기 업체 1Q26 EPS가 시장 예상치를 35% 이상 상회하며 주가 +16.49% 급등, AI 데이터센터 전력 수요 급증이 발전 인프라 섹터의 구조적 성장 동인으로 재확인됨. 국내 전력기기·변압기 업체들의 수혜 기대감이 동반 부각될 전망.
이란 무력충돌 2달 경과로 중동 에너지 밸류체인 병목이 심화되며 메탄올·SM·MEG 등 주요 석유화학 품목 공급 차질 확대. 글로벌 업체들이 최대 25% 가격 인상 고지, 전 품목 가격 강세 장기화 신호 발생. 국내 기업들은 5월부터 가동률 반등 예정으로 가격 상승 수혜 타이밍으로 분석됨.
NAVER 1Q26 연결 기준 매출 3조 2,411억원(예상 대비 +3%)이나 순이익 2,853억원으로 시장 예상치 대비 -43% 대폭 하회 공시됨. 영업이익은 5,418억원으로 컨센서스 대비 -3% 소폭 하회에 그쳤으나 순이익 쇼크가 단기 투자심리 위축 요인으로 작용 가능.
HL만도 1Q26 영업이익 936억원(+18.2% YoY)으로 컨센서스 부합, 로보택시 고객사 확대에 따른 외형 성장 기대로 기관 목표가 상향 의견 발생. 다만 일회성 이익 제거 시 실질 영업이익이 컨센서스를 하회하고 2Q26 원가 부담 확대 우려 병존. 로보택시 액추에이터 모멘텀과 밸류에이션 부담 간 균형점이 관건으로 분석됨.